Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Kış mevsimi gün dönümü sabahına uyanırken Dolar maliyeti yükselişini sürdürüyor. S&P500, vadeli işlemlerde %0,02 oranında değer kazanırken, Dolar / TL kotasyonları 3,8258 seviyesinden geçiyorlar. TSİ 19:28’de güneş ışınları Oğlak dönencesine dik gelecekler ve kuzey yarımkürede en kısa gün yaşanacak. Böylece kış mevsimi başlarken günler uzayacak. Yılın ilk çeyreğine denk gelen kış ayları (Ocak, Şubat, Mart) Türkiye’de iktisadi faaliyetin en yavaş geçtiği dönem. Bahar döneminde ekonomi tekrar hareketleninceye kadar iyi seyreden dış talebin ekonomiyi %5+ büyüme trendinde tutacağını düşünüyoruz.
Ekonomik açıdan bugün tüketici güven endeksleri günü. TSİ 10:00’da TÜİK ve TSİ 18:00’de Avrupa Komisyonu tüketici güven endekslerini açıklayacaklar. Avrupa’da tarihi seviyelere yakın seyreden tüketici güveni, yurt-içindeki zayıf görünümün telafisini sağlıyor (Şekil 1). Normal şartlarda 70 seviyesinin üzerine toparlanmasını beklediğimiz tüketici güven endeksinde, beklediğimiz görünümün önümüzdeki sene enflasyonun gerilemeye başlayıp kurun istikrar kazanmasıyla şekillenebileceğini düşünüyoruz. Avrupa’da ise artan istihdam ve merkez bankasının destekleyici politikaları, güven endeksinin güçlü seviyesini korumasını sağlayacaktır.
ABD, TSİ 16:30’da üçüncü çeyrek büyüme verisini nihai şekilde açıklayacak. ABD’de büyüme genele yayılarak sürüyor. Yılın son döneminde yatırım harcamalarının büyümeye katkısını daha fazla gözlemledik. Önümüzdeki yıl tüketim talebinin üzerine yatırımların daha fazla katkı vermesi mümkün. FED’in mevcut faiz arttırım sürecini iyileşen küresel ekonomi şeklinde okumaktayız. İlaveten ABD’de FED’in Şikago ve Philadelphia şubeleri, büyüme verisiyle aynı anda kendi faaliyet ve güven endekslerini açıklayacaklar. Philadelphia’nın güven endeksi güçlü seviyesini korurken, Şikago endeksinin yavaş yavaş enflasyon yönünde haberler vermesi mümkün. TSİ 18:00’de ise Conference Board, öncü göstergesini (LEI) açıklayacak. LEI, büyüme için iyi bir haberci ve pozitif değerlerin sürmesi bekleniyor.
Japonya Merkez Bankası (BoJ), sabahın erken saatlerinde yılın son toplantısını gerçekleştirdi. BoJ, para politikasını aynen sürdürürken Başkan Haruhiko Kuroda’nın konuşması bekleniyor. Avrupa yörüngesindeki merkez bankalarından Çekya da bugün para politikası kurulunu topluyor. Senenin başında kur çıpasından vaz geçen ve faizleri arttıran Çekya, yeni bir hamle öncesi BoJ gibi seneyi değişiklik yapmadan kapayabilir.
Her Perşembe gibi TSİ 14:30’da döviz tevdiat hesaplarını (DTH) ve sermaye hareketlerini izleyeceğiz. Küresel “senkronize” büyüme konjonktüründe risk iştahı canlı ve sermaye hareketlerinin yönü gelişmiş ülkelerden gelişen ülkelere şeklinde devam ediyor. FED’in faiz arttırımları, sermayeyi daha masraflı hale getirmekle birlikte hareketin yönü aynı. Gelişen ülke varlık fiyatlamaları açısından sermaye hareketinin yönü daha belirleyici değişken.
ŞİRKET HABERLERİ
İş Bankası (ISCTR, Öneri “EKLE, Nötr): Banka, Borsa İstanbul’da işlem gören ortaklıklarından Şişe Cam (SISE, Sınırlı Pozitif), Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Sınırlı Pozitif), Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Pozitif) İş Finansal Kiralama (ISFIN, Sınırlı Pozitif), İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (ISGYO, Sınırlı Pozitif) ve İş Yatırım Menkul Değerler (ISYAT, Sınırlı Pozitif)‘in paylarının, ödenmiş sermayelerinin azami %3’ü ile sınırlı olmak kaydıyla piyasadan satın alınması konusunda karar tarihinden itibaren 2018 yıl sonuna kadar Genel Müdürlük yetkili kılınmıştır. Bu alım yetkisi herhangi bir taahhüt içermemekte olup hisselerin alınması konusunda Banka idari süreçleri gereği Genel Müdürlüğe yetki verilmektedir.
2 Kasım 2017 Tarihli İş Bankası Raporumuz için tıklayınız…
Pegasus (PGSUS, Sınırlı Pozitif): Şirket paylarının 2013 yılının Nisan ayında gerçekleşen ilk halka arzına ilişkin pay izahnamesinde yatırımcılara duyurulan ve 2012 yılının Temmuz ayında verilmiş olup 57 adet A320neo ve 18 adet A321neo tipi uçaktan oluşan, 75 adedi kesin ve 25 adedi opsiyonlu olacak şekilde toplam 100 adet yeni uçağı kapsayan Airbus Siparişi ile ilgili olarak 25 adet uçağa ilişkin alım hakkının (opsiyonun) kesin siparişe dönüştürülmesine karar verilmiştir.
Buna göre Şirket tarafından 2022 yılında ilave 5 adet, 2023 ve 2024 yıllarının her birinde ilave 10’ar adet Airbus 321 neo uçağın filoya katılması yönünde Airbus S.A.S. ile anlaşma sağlanmıştır. Şirketin teslim tarihleri öncesinde belirlenen dönemlerde Airbus 321 neo uçaklara ilişkin ilave siparişi kısmen veya tamamen Airbus 320 neo’ya değiştirme hakkı bulunmaktadır.
Türk Telekom (TTKOM, Öneri “EKLE” Nötr): Şirket ile Bank of China arasında 200mn EUR tutarında bir kredi sözleşmesi imzalanmıştır. Söz konusu kredi, ilk 3 yılı geri ödemesiz olmak üzere toplam 8 yıl vadelidir ve kredinin yıllık faiz oranı Euribor + %2,00’dir.
SEKTÖR HABERLERİ
Sigortacılık: Türkiye Sigorta Birliği’nin (TSB) açıklamasına göre, sektörün prim üretimi geçen yılın aynı dönemiyle karşılaştırıldığında, hayat dışı branşlarda %10,4, hayat sigortaları branşında ise %49,2, ortalamada da %14,9’luk büyüme kaydetti. Bu sonuçlarla hayat dışı sigortalar prim üretimi 28,4 milyar TL, hayat sigortaları prim üretimi 5 milyar TL olurken, sektörün toplam prim üretimi 33,4 milyar liraya ulaştı. Kaynak: aa
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Kront Telekominikasyon (KRONT, Pozitif): Yazılım Firmalarının uluslararası pazarlara erişimini desteklemek amacı ile Ekonomi Bakanlığının desteğini sağlamak üzere oluşturulan Soft-Away projesi kapsamında, Türkiye Odalar ve Borsalar Biriliği (TOBB) nezdinde yapılan başvuru olumlu olarak sonuçlanmıştır. TOBB’dan alınan bilgiye göre Single Connect (Yetkilendirilmiş Erişim Yönetimi) ürünü desteğe hak kazanan ürünler arasında yer almıştır. Bundan sonraki süreç projenin uygulanmasına yönelik adımlarla ilerleyecektir. Projenin bu aşamaların 2018 yılı içerisinde hayata geçirilmesi ön görülmektedir.
Gersan Elektrik (GERSAN): Şirket, SAHA İstanbul Savunma Havacılık ve Uzay Kümelenmesi Derneği ve yürütmekte olduğu Uluslararası Rekabet Geliştirme Projesi (UR-GE) kapsamında askeri sistemlere uygun ve yerlileştirme programına yönelik tüm ürünleri kapsayacak şekilde yeni ürünler geliştirilmesi, üretimi ve dolayısıyla satışı amacıyla bu konuda faaliyet gösteren Türkiye’de yerleşik bir firma ile Şirket arasında Gizli Bilgi’nin kullanılması ve korunması konusundaki hak ve yükümlülüklerini ayrıntılı olarak belirleyen bir gizlilik sözleşmesi imzalanmıştır. Yeni iş ilişkisinin ortaklık faaliyetlerine etkisinin olumlu yönde etkilenmesi beklenmektedir.
Diğer yandan, Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, Şirket payları 21/12/2017 tarihinden (seans başından) itibaren 04/01/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler; A, B, C, D grup değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir.