Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
ABD – Çin kaynaklı ticaret geriliminde haber akışının azalması ile piyasalar soluklanma isteğinde. Her ne kadar Asya borsaları kararsız bir görüntü sergileseler de, ABD vadelilerde hafif alıcılı. Ticaret savaşının derinleşebileceği kaygılarıyla alımlarla karşılaşan ve %2,86 seviyesine kadar gerileyen ABD on yıllık tahvil faizi bugün %2,95 civarında. Dolar kısmı değer kazanırken, Dolar endeksi de (DXY) 95 seviyesinin hafif üzerinde seyrediyor. Gelişmekte Olan Ülke kurları da Dolar’daki kısmi yükselişle bir miktar baskı altındalar. Dolar / TL ise dünkü kapanışın üzerinde 4,75 civarında hareket etmekte. Dün önemli bir değişim yaşamadan günü kapatan BIST100 endeksinin güne yataya yakın hafif satıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Yurtiçinde, pazar günü yapılacak Cumhurbaşkanlığı ve milletvekilliği seçimleri gündemin ön sıralarında. Fiyatlamalara baktığımızda, bu hafta endeks karışık bir görüntü sergilese de döviz, faiz ve risk primimiz yüksek kalmaya devam etti. Son olarak bugünkü ajandaya baktığımızda, İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı dışında önemli bir gelişme gözlenmiyor. Haftanın verileri ise yarın Avrupa ve ABD’de açıklanacak PMI’lar olacaktır. Diğer yandan, yarınki OPEC toplantısı öncesi dalgalı bir seyir izleyen petrol (Brent) bu sabah 75 USD’nin altında.
MAKROEKONOMİ
Yarınki OPEC toplantısı öncesi bugün veri takvimi görece sakin.
Bugünün odak noktası İngiltere Merkez Bankası olacak. Mayıs ayındaki toplantıda Merkez Bankası, büyümedeki zayıflığı dikkate alarak politika faizini artırmayı tercih etmemişti ve %0,5’te sabit tutmuştu. O günden bu yana ekonominin görünümüne dair belirgin bir değişim yok bundan dolayı Merkez Bankası’nın değişikliğe gitmesi beklenmiyor. İki kişi 25 baz puanlık faiz artışını muhtemelen devam ettirecek. Faiz artırım kararının 2’ye karşı 7 oyla devam etmesi bekleniyor.
Birinci çeyrekte ekonomi %1,2 büyüme ile 23 çeyreğin en düşük büyümesini gerçekleştirmişti. Referandumun ikinci yıl dönümünde İngiltere’de, parlamentonun alt kanadı Avam Kamarası Brexit Yasa Tasarısı’nı onaylarken, Başbakan Theresa May bunun ülkesinin Avrupa Birliği’nden ayrılma sürecinde “kritik bir adım” teşkil ettiğini belirtti.
Brezilya Merkez Bankası da yılbaşından bu yana %12,3 değer kaybeden Real’e karşın %6,5 olan politika faizinde değişikliğe gitmedi.
Arjantin’e bugün iki iyi haber verilmiş durumda. Birincisi, Arjantin’in MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi’ndeki pozisyonu yükseltildi. Bu vasıtayla hisselerinde sınırlı da olsa alım gözlenebilir. İkincisi ise IMF Arjantin ile üç yıl sürecek olan USD 50 milyarlık borç anlaşmasını onayladı. Arjantin hükümetine, ilk aşamada yarısı bütçe desteği için kullanılmak üzere USD 15 milyar finansman sağlanacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Alarko Holding (ALARK, Sınırlı Pozitif): Şirket, 223,5 olan çıkarılmış sermayesinin 211,5mn TL tutarında bedelsiz artırılarak (%94,659661) 435mn TL’ye çıkarılmasına karar verildiğini duyurmuştur.
Avivasa Emeklilik (AVISA, Pozitif): Şirket’in Mayıs 2018 dönemine ilişkin prim üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %25 oranında artarak toplamda 48,1mn TL olmuştur. Mayıs ayı prim üretimi ile birlikte Şirket’in Ocak – Mayıs 2018 dönemine ait prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre yine %25 oranında artarak toplamda 238,6mn TL’ye yükselmiştir.
Anel Elektrik (ANELE, Sınırlı Pozitif): Hollanda’da bina, havalimanı, raylı sistem, liman ve endüstriyel tesislerin Elektrik ve Mekanik Sistemlerinin montaj, mühendislik, satın alma, test ve devreye alma işlerini yapmak veya bu işleri yapan şirket ya da iş ortaklıklarına iştirak etmek üzere, Anel Elektrik Proje Taahhüt ve Ticaret Anonim Şirketinin Amsterdam / Hollanda şubesi kurulmuştur.
Coca Cola İçecek (CCOLA, Nötr): Şirket, %100 bağlı ortaklığı Coca-Cola Beverages Tajikistan LLC’nin ödenmiş sermayesini 16,5mn ABD Doları tutarında artırmıştır. Sermaye artışının ardından Coca-Cola Beverages Tajikistan LLC’nin ödenmiş sermayesi 37,5mn ABD Doları olmuştur.
Sasa Polysester (SASA, Negatif): Şirket dün ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı. Buna göre; Şirket’in 1Ç2018 dönemindeki ana ortaklık karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %42 oranında azalarak 45,1mn TL’ye gerilemiştir. Aynı dönemler itibarıyla brüt karlılık da %21 oranında azalarak 1Ç2018’de 76,9mn TL olmuştur. Satışlardaki %3’lük artışa rağmen maliyetlerdeki %10’luk artış karlılığı baskılamıştır. Şirket’in 2018 yılı ilk çeyrekteki net ve brüt kar marjı ise sırasıyla %11 ve %18 oranında gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde net kar ve brüt kar marjı sırasıyla %19 ve %24 idi.
SEKTÖR HABERLERİ
Konut: TÜİK, mayıs ayına ilişkin konut satış istatistiklerini açıkladı. Buna göre, Türkiye genelinde konut satışları 2018 Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %2,7 oranında artarak 119.655 oldu. Konut satışlarında, İstanbul %16,8 ile en yüksek paya sahip oldu. Diğer yandan, ipotekli konut satışları ise bir önceki yılın aynı ayına göre %11,7 oranında azalış göstererek 36.865 oldu. Ülke uyruklarına göre en çok konut satış ise Irak vatandaşlarına yapılırken, Irak vatandaşları Türkiye’den 407 konut satın aldı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Doğan Gazetecilik (DGZTE, Nötr): Şirketin “Doğan Gazetecilik Anonim Şirketi” olan ünvanı “Demirören Gazetecilik Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiş ve 20.06.2018 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü’nde tescil edilmiştir.
FAİZ PİYASALARI
TCMB’nin piyasayı toplam fonlama miktarı 129,3 milyar TL’den 128 milyar TL düzeyine geriledi. Fonlamanın tamamı API’den karşılandı. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,75 seviyesinde sabit kaldı.
TL varlıklar dün yatay bir görünüm sergiledi. 2,5 ve 10 yıllık gösterge kağıtların faizi bu görüntüyle uyumlu olarak sırasıyla 11, 7 ve 5 baz puan yükseldi. Kâğıtlar sırasıyla günü %19,43, %17,41 ve %16,83 seviyesinden sonlandırdı. Ticaret gerilimiyle hafta başında piyasalarda oluşan panik havasının hafiflemesiyle ABD 10 yıllıkların faizi de tekrar %2,94 seviyesinin üzerinde.