Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
ABD – Çin arasındaki ticaret geriliminin azalacağı beklentisi ile Çin borsaları artıda seyrediyorlar. Dün pozitif bir görüntüyle kapatan ABD borsaları ise bu sabah vadelilerde sınırlı da olsa baskı altında. Diğer yandan, FETÖ elebaşı Gülen’in iadesi ile ilgili haber akışıyla birlikte, TL dün Dolar karışışında %2 değer kazanırken, Türkiye ETF’i de TL bazında yaklaşık %0,5 oranında prim yaptı. Dün 5,35 seviyesinin üzerinde kapatan Dolar / TL, bu sabah ABD tarafından yapılan açıklama ile bir miktar yükselişiyle karşılaşsa da BIST100 endeksi güne %0,5 civarında alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Açılışla birlikte önemli gözüken 94.400 direncine doğru ilk etapta hareketlilik görülebilir. Veri tarafında, yurtiçinde sabahtan eylül ayına ait sanayi üretim rakamları haftanın son işlem gününde ön plana çıkıyor.
MAKROEKONOMİ
Bugün sanayi üretim verileri odaklı bir gündeyiz.
Yurtiçinde eylül ayına ait sanayi üretim rakamlarını takip edeceğiz. Ekonomideki dengelenmenin eylül ayında daha belirginleşmesi ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretiminin yıllık bazda %2 düşüş göstermesi bekleniyor. Beklentilerin ise geniş bir aralıkta yer aldığını görüyoruz. Anket katılımcıları, sanayi üretiminin yıllık bazda %7,5 düşüş ile %3 artış arasında değer göstermesini bekliyor. Ağustos ayında takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim verisi, yıllık %1 artış beklentisine karşılık %1,7 yükselmişti.
- İmalat PMI (satın alma yöneticileri endeksi) eylül ayında, Mart 2009’dan bu yana en düşük seviyeye gerilemişti. Bu dönemde kredilerin 13 haftalık yıllıklandırılmış hareketli ortalamasını incelediğimizde tüketici, ticari ve konut kredileri başta olmak üzere toplam kredilerde negatif büyüme görmüştük. Eylül ayı ithalat verilerinde yıllık %18 daralma da iç talepteki normalleşmenin belirginleştiğini göstermişti.
ABD’de TSİ 17.15’de ekim ayına ait sanayi üretimi rakamı açıklanacak. Sanayi üretiminin aylık bazda %0,2 artış göstermesi, kapasite kullanım oranının da %78,1’ten %78,2’e çıkması bekleniyor. Ayrıca TSİ 13’te ekim ayına ait Euro Bölgesi TÜFE rakamları izlenecek. Aylık enflasyonun %0,2 artış göstermesi, yıllık enflasyonun %2,1’ten %2,2’ye yükselmesi bekleniyor.
Haftaya, makroekonomik veri takvimi bize görece sakin bir görünüm sunuyor.
- ABD’de konut verileri, perakende satışlar, hizmet ve imalat PMI verileri öne çıkıyor.
- Euro Bölgesi’nde Almanya ÜFE ve hizmet ile imalat PMI en dikkat çeken veriler.
- Japonya’da da dış ticaret dengesi ve TÜFE rakamları dikkate değer.
- 21 Kasım’da OECD ekonomi tahminlerini paylaşacak.
- Bu, yoğun hafta ardından yurtiçinde ise gelecek hafta sakin bir veri gündemi mevcut.
ŞİRKET HABERLERİ
İş GYO (ISGYO, Öneri “AL”, Nötr): Şirket, portföyünde yer alan İş Kuleleri Kule 3’ün kiralama çalışmalarına devam edildiğini duyurmuştur.
5 Kasım 2018 Tarihli İş GYO Raporumuz için tıklayınız…
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “AL”, Nötr): Banka İstanbul Uluslararası Finans Merkezi (İUFM) projesi kapsamında devam etmekte olan Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı’na (VKGYO, Pozitif) ait projenin Genel Müdürlük hizmet binası olarak kullanılması planlanan 52 katlı bloğunda yer alan 22,9bin m²’lik yerin 300mn TL’ye satın alınması hususunda Genel Müdürlük makamının yetkili kılındığını duyurmuştur.
12 Kasım 2018 Tarihli Vakıfbank Raporumuz için tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Ulaştırma: Ulaştırma Bakanı Cahit Turhan Kanal İstanbul’da inşaatın başlangıcının 2020 yılına kalmaması gerektiğini ve Kanal İstanbul’un etrafındaki alanlar için imar planlarının son aşamaya gelmek üzere olduğunu söyledi.
Turhan ayrıca, İstanbul’da Sabiha Gökçen havalimanı ile üçüncü havalimanını birbirine bağlayacak demiryolu hattının projelendirme çalışmalarında son aşamaya gelindiğini ve en yakın zamanda inşaatı için ihaleye çıkacaklarını söyledi. (Kaynak: Reuters)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Enerji (AKSEN, Nötr): Bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan habere göre Aksa Enerji CEO’su Cüneyt Uygun Manisa Doğalgaz Çevrim Santralini elden çıkarmak amacıyla yapılan başvuruda amaçlarının diğer santrallerinde yaptıkları gibi paketleyip yurtdışında bir bölgede hayata geçirmek olduğunu vurguladı. Hisse geri alım planlarının olmadığı ve Mali’de de bir kapasite büyütme ve süre uzatma planlarının olduğunu bilgisi de haber yer almıştır.
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %24 seviyesinde sabit kalmaya devam ediyor. Toplam fonlama miktarı 120 milyar TL’den 116,1 milyar TL’ye geriledi.
Brexit belirsizliği, Yen ve ABD tahvilleri gibi güvenli limanlara yönelmeyi artırıyor. Sabah saatlerinde ABD 10 yıllıkların faizi, %3,10 seviyelerine yakın işlem görüyor. İngiltere 5 yıllık kağıdın faizi de, Ağustos 2016’dan bu yana en yüksek düşüşünü kaydederek %1 seviyesinin altına sarktı.
TL’deki güçlü değerlenme dün tahvil faizlerini de aşağı çekti. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi, 17 baz puan gerileyerek günü 9 Temmuz’dan bu yana en düşük seviye olan %19,96 seviyesinden sonlandırdı. Dün ayrıca kasım ayı TCMB beklenti anketini takip ettik. TCMB beklenti anketinde, anket katılımcılarının yıl sonu enflasyon beklentisinin sınırlı yukarı revize edilerek %24,22’den %24,45’e yükseldiği görülüyor. 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentisi de 35 baz puan artırılarak %17,38’e çekildi.