Bizim Toptan Hisse Yorumu / Eczacıbaşı Menkul – (28.02.2014)

Bizim Toptan Hisse Yorumu

Bizim Toptan 4Ç13’te 5.5mn TL net kar açıkladı.

Bu rakam hem 5mn TL olan konsensusa hem de 6mn TL olan bizim tahminimize paralel. VAFÖK 4Ç13’te 17mn TL olurken bu rakam da hem bizim tahminimize hem de konsensusa paralel. Cirodaki çift haneli büyümeye rağmen VAFÖK ve net kar rakamları sırasıyla %11 ve %18 azaldı. Hızlanan mağaza açılışları ve Horeca (Otel-Restorant-Cafe) segmentine yönelik mağaza değişimleri faliyet giderlerinin hızlı artmasına neden oldu. Beklentilere paralel gelen sonuçların ardından BIZIM için Endeks Üstünde Performans tavsiyemizi koruyoruz. Marjlardaki zayıflığın geçici olduğunu ve 2014 yılında karlılığın ve büyümenin tekrar hız kazanacağını düşünüyoruz. Şu anki değerleme çarpanları tarihi düşük seviyelerinde olduğu için hissenin 4Ç13 sonuçları öncesinde
fazla satıldığını ve fiyatın şu anda çok cazip olduğunu düşünüyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN


Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir