Bizim Toptan 2012/12 Bilanço Analizi / Bizim Menkul – (21.03.2012)

BIZIM 31.12.2012 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları…

Hedef Fiyat Güncelleme

Güncel Hedef Fiyat 34,8
Önceki Hedef Fiyat 33,9

– AC Nielsen araştırma firmasının verilerine göre 2012 yılında Hızlı Tüketim Sektörü toplam satışlarında %13,4’lük bir artış yaşanırken, sigara satışları %17,5 ve sigara dışı satışlarda %10,8’lik artış kaydetmiştir. Bizim Toptan, 2012 yılında
toplam satışlarda %13,9’luk, sigara satışlarında %9,3’lük ve sigara dışı satışlarda %15,6’lık büyüme ile sigara satışları hariç sektör ortalamasının üzerinde bir performans sergilemiştir. Şirket, 2012 yılsonu itibariyle satış gelirleri içindeki payı %26
olan sigara satışlarının payını %20 seviyesine indirmeyi hedeflemektedir. Mevcut mağaza satışlarını ise %9,9 oranında artırmıştır.

– Bizim Toptan 2012 yılı dördüncü çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre %17,9 oranında artışla 526,8 milyon TL satış geliri elde etmiştir. Bu dönemde ana kategori satış gelirleri 339,4 milyon TL’den 406 Milyon TL’ye yükselerek %19,6’lık bir artış yakalamıştır. Tütün mamulleri satış gelirleri ise %13,8 artmıştır. Toplam ciro 2012 yılında, geçen yıla göre %13,9 artmış ve 1.974 milyon TL seviyesinde gerçeklemiştir.

– 2011 yılının aynı dönemine göre, 2012 yılı dördüncü çeyrekte şirketin brüt kar marjı satışların maliyetindeki artışın ciro artışının üzerinde gerçekleşmesi ile %9,2’den %8,7 seviyesine gerilemiştir. FAVÖK rakamı geçen yılın aynı dönemine göre
değişmeyerek 18,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde FAVÖK marjı ise geçen yılın aynı dönemine göre 0,7 puan azalarak %3,5 seviyesine gerilemiştir. FAVÖK, son çeyrekte gerçekleştirilen ve satışlara katkısı sınırlı olan 9 yeni
mağaza açılışına rağmen, HORECA & Kurumsal segmentinin satışlardaki payının artması sayesinde geçen yılki seviyesini korumuştur.

Raporun tamamı için tıklayın.

Bizim Menkul Araştırma

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir