BİM Mağazalar (BIMAS) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 83,85 TL
Fiyat 73,60 TL 8,78 USD
Hedef Hisse Fiyatı 83,85 TL
Potansiyel Getiri 14%
Güçlü Yönler
– Alışveriş alışkanlıklarının değişmesine paralel daha az mağaza trafiğine karşın artan sepet hacimleri
– 2Ç2021 verilerine göre 9.108 adet Türkiye mağaza sayısı ile yaygın mağaza ağı
– Süpermarket alanındaki iş modeli «FİLE»’nin online alışveriş platformunun devreye girmesi
– Nakit toplama gücü ve kendi finansmanını iç kaynaklardan sağlaması
– Operasyonlarının büyük çoğunluğunu TL üzerinden gerçekleştirmesi sebebiyle yabancı para riskine maruz kalmaması
Riskler
– Tedarikçi riski Sektörde rekabetin sertleşmesi
– Mağaza açılışlarının yavaşlaması
– Faaliyet gösterdiği diğer ülkelerdeki ekonomik konjonktüre bağlı oluşabilecek belirsizlikler
BİM’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 50.912mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım