BİM Hisse Yorumu / Tekstil Yatırım – (07.01.2013)

BİM Hisse Yorumu

BIM için olumlu görüşümüzün temel nedeni güçlü ve kendini ispat etmiş bir iş modeline sahip olmasından kaynaklanmaktadır. “Hard-discount” satış marketleri iş modelini oldukça başarılı bir şekilde uygulayan şirketin çalışma prensiplerinin temel yapı taşları, aktif ürün yönetimi ve de etkin maliyet kontrolü olarak ortaya çıkmaktadır. Orta sınıf gelir grubuna ait bir ailenin haftalık ihtiyaçlarını karşılayacak şekilde konumlandırdığı ürün portföyünde çeşitliliğinin az olması ve de satın alma hacmindeki artışa paralel olarak, şirket tedarikçilerle yaptığı anlaşmalarda pazarlık gücünü arttırmaktadır. Diğer yandan, artan satışlar sonucu şirket operasyonlarında, ölçek ekonomisinden istifade etmektedir.

BIM, 2012 yıl sonunda 3,655 mağaza ile en büyük gıda perakendecisi konumundadır. Kuruluşundan itibaren gerçekleştirdiği etkileyici büyüme göz önüne alındığında, BIM’ in bundan sonraki yıllarda da mağaza ağını güçlendirmesine devam etmesini beklemekteyiz. Bu bağlamda, mağaza sayısının 2013 yıl sonunda 4,004’e ulaşmasını, 2014 yıl sonu itibariyle de 4,254 ’e çıkacağını öngörüyoruz. Mağaza sayısındaki önemli artışa paralel, BIM gelirlerini üç yıllık dönemde ortalama %19’lik büyüme kaydedeceğini öngörmekteyiz.

Tekstil Yatırım Şirket Raporları

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.