BİM Hisse Yorumu / Oyak Yatırım – (17.11.2016)

BİM Hisse Yorumu

Fiyat (TL) 49.02

Hedef Fiyat (TL) 62.50

Yükseliş Potansiyeli 27%

Hisseyi neden beğeniyoruz?

Satış büyümesindeki zayıflığa ve bu sene asgari ücrette yaşanan artışa rağmen, Bim’in faaliyet karı bu gelişmelerden görece olarak düşük oranda etkilenmiştir. Sene başından bu yana 2016 ciro tahminimiz %6.5 gerilemesine karşılık, FAVÖK tahminimiz sadece %3 düşmüştür. Ayrıca yıllık büyüme olarak bakıldığında, Bim’în faaliyet karı güçlü büyüme trendini sürdürmektedir. FAVÖK için bu sene %15 ve 2017 yılında %16 artış tahmin ediyoruz. Önümüzdeki dönemde satış büyümesinde kademeli toparlanma tahmin ediyoruz. TL’deki değer kaybı sonrası olası olası enflasyon yükselişi Bim’in ciro büyümesini artıracaktır. Ayrıca şirketin toplam perakeden pazarından daha hızlı büyüyerek, pazar payını yükseltmesi olasıdır.

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler

Karlılıkta yaşanabilecek sürprizler, rekabet ve tüketici talebini temel risk faktörleri olarak sayabiliriz.

Değerleme

62.5 TL seviyesindeki hedef fiyatımıza göre BIMAS hissesi için %27 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN