BİM 2022 1. Çeyrek Bilanço Analizi / İntegral Yatırım – (10.05.2022)

BIMAS 1Ç22 döneminde piyasa beklentisi olan 1.220,1 mn TL’nin üzerinde 1.341,6mn TL net kar açıkladı.

Kapanış Fiyatı: 82,50 TL
Hedef Fiyat: 117.30 TL

Net kar yıllık bazda %96 artarken, bir önceki çeyreğe göre de %110 artış gösterdi. Cironun yıllık bazda %76 artış göstermesi net karı destekledi.

Satış gelirleri %76 artış gösterdi

1Ç22’de satış gelirleri piyasa beklentisi olan 25.632,2 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %76 artışla 27.267,2 mn TL oldu. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 1055 adet mağaza artışı (mağaza büyümesi yıllık %11) ve Türkiye mağazalarında mağaza başına günlük like for like (aynı mağaza) satışlarının yıllık %61 artışla 30.317 TL’ye yükselmesi cirodaki artışta etkili oldu. Mağaza başına müşteri trafiği %11 artış gösterirken sepet hacmi %45 büyüme gösterdi.

FAVÖK %73 artışla 2.284,3 mn TL oldu

FAVÖK yıllık %73 artışla 2.284,3 mn TL’ye yükseldi. Brüt kar marjı 0,13 puan kadar artışla %18,54, FAVÖK marjı 0,16 puan azalışla %8,38 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı bir önceki çeyrekte %10,44 seviyesinde gerçekleşmişti.

Net borç artış göstermeye devam ediyor

2021 yılsonu itibarıyla 5.153,4 mn TL olan net borç 2022 yılının ilk çeyreğinde de yükselişini sürdürerek 6.496,5 mn TL oldu. Net borç/FAVÖK 0.8x seviyesinden 0.9x seviyesine sınırlı da olsa yükselmiş olmasına rağmen düşük seviyelerde kalmaya devam ediyor. 2021 yılını 436 mn TL döviz fazlası ile kapatan şirketin 1Ç22 itibarıyla 69,8 mn TL döviz açığı bulunmaktadır. (10,8 mn EUR döviz açığı, 7,2 mn USD döviz fazlası var.)

2022 yılı için satış geliri beklentisinde revizeye gidildi

Şirket, 2022 yılı için %55 (+-5) olan ciro artış hedefini %75 (+-5) olarak değiştirdi. FVAÖK marjında değişikliğe gitmedi. FVAÖK marjının %8,5 (+-0,5) seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor. (2021 FVAÖK marjı: %9,2) Yatırım harcamaları / satış oranının ise %3,2 olmasını bekliyor.

Kaynak: İntegral Yatırım

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@ParaBorsaNet'i Twitter'da Takip Et!

ÖNEMLİ HABERLER VE GÜNCEL PİYASA YORUMLARINI KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!