BİM 2018 / 3 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (09.05.2018)

BİM 2018 / 1. Çeyrek Bilanço Analizi

Mevcut Hisse Fiyatı: 68.65 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 76.30TL
Potansiyel Getiri: %11

1Ç18 Finansal Sonuçlar – Nötr

İstikrarlı büyüme ve karlılığı sürdürüyor
 BİM 1Ç18 sonuçlarında, güçlü operasyonel performans gerçekleştirirken beklentilere yakın 234mn TL net kar açıkladı.
 Şirket ilk çeyrekte beklentilere yakın %22 satış büyümesi ve %5.2 FVAÖK marjı gerçekleştirmiştir.
 Bugün hisse etkisinin nötr olmasını beklerken, sektördeki rekabete rağmen güçlü gerçekleşen sonuçları önümüzdeki dönem için olumlu olarak değerlendiriyoruz

216 yeni mağaza açılışı, 22% satış büyümesi
 Şirket, 1Ç18’de 216 yeni mağaza açarak, yurtiçinde 6,257, toplamda da 6,981 mağaza sayısına ulaşmıştır. Satış büyümesi %22 seviyesinde gerçekleşmiştir.
 Şirket Fas’ta 17, Mısır’da 12 yeni mağaza açılışı gerçekleştirerek, sırasıyla 399 ve 277 mağaza sayısına ulaşmıştır. Şirket 4 yeni File mağazası açarak toplam 48 mağazaya ulaşmıştır. File mağazaları ilk çeyrekte FVAÖK seviyesinde pozitif tarafa geçmiştir.
 Şirket ilk çeyrekte %1 müşteri trafik artışı kaydederken, %12.5 aynı mağaza satış büyümesi gerçekleştirmiştir.

Rekabete rağmen brüt marjda 0.2 puan iyileşme
 BİM 1Ç18’de %17.5 brüt kar marjı ile yıllık bazda 0.2 puan artış kaydetmiştir. FVAÖK marjı ise yıllık bazda 0.1 daralarak, %5.2 seviyesinde gerçekleşmiştir.
 BIM bugün 16:30’da 1Ç18 sonuçlarıyla ilgili telekonferans gerçekleştirecektir.

Raporun tamamı için tıklayın.

Önemli Uyarı: Paraborsa.Net, özel izni olmadan hiç bir kurumun günlük bülten, portföy önerisi veya herhangi bir araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin