BİM 2017 / 6 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (15.08.2017)

2Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu

Hedef Hisse Fiyatı: 70.50TL

Potansiyel Getiri: 4%

Beklentiler üzerinde operasyonel performans

 BİM 2Ç17 sonuçlarında, güçlü operasyonel performansın etkisiyle beklentilerin üzerinde 216mn TL net kar açıkladı.

 Şirket’in ikinci çeyrekteki %25 satış ve %41 FVAÖK büyümesi beklentilerin üzerindedir. Bugün hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.

 Şirket 2Ç17’de %16 aynı mağaza satış büyümesi kaydederken, mağaza trafik büyümesi %2.5 seviyesinde gerçekleşti.

 Güncel çarpanlarla BIM için hedef fiyatımızı 70.50TL (önceki 67.80TL) olarak revize ettik; Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Türkiye’de 197, yurtdışında 39 yeni mağaza açılışı

 Şirket, 2Ç17’de Türkiye’de 197 yeni mağaza açılışı gerçekleştirerek, yurtiçinde toplam 5,914 mağaza sayısına ulaşmıştır. BIM yılsonunda sonu itibariyle 15 yeni mağaza açılışıyla Fas’ta 358; Mısır’da 24 yeni mağaza açılışıyla 255 mağaza sayısına ulaşmıştır.

 BIM 2017’de Türkiye’de 500 yeni mağaza, Fas’ta 60 yeni mağaza ve Mısır’da 50 yeni mağaza açmayı
hedeflemektedir. Ayrıca, yıl içerisinde 25 yeni File mağazası açmayı planlamaktadır.

Yılsonu büyüme hedefi yukarı revize edildi: %20-23

 BIM 1Y17’deki %22 seviyesindeki büyümenin ardından, yılsonu büyüme hedefini %15-18 aralığından %20-23 aralığına revize etti. FVAÖK marj hedefi 4,5%-5,5% aralığında korudu.

 BİM 2Ç17’de %17.0 brüt kar marjı, sektördeki yüksek rekabete rağmen, yıllık bazda 0.5 puan artmıştır. FVAÖK marjı ise yıllık bazda 0.6 artarak, %5.2 seviyesinde gerçekleşmiştir.

 BIM bugün 17:00’da 2Ç17 sonuçlarıyla ilgili telekonferans gerçekleştirecektir.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA İÇİN HEMEN TIKLAYIN!..

Raporun tamamı için tıklayın.

Önemli Uyarı: Paraborsa.Net, özel izni olmadan hiç bir kurumun günlük bülten, portföy önerisi veya herhangi bir araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin