BİM 2017 / 3 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (09.05.2017)

1Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu

Potansiyel Getiri: %2

Beklentiler üzerinde operasyonel performans

 BİM 1Ç17 sonuçlarında, güçlü operasyonel performansın etkisiyle beklentilerin üzerinde 198mn TL net kar açıkladı.

 Şirket’in ilk çeyrekteki %19 satış büyümesi ve %5.3 FVAÖK marjı beklentilerin üzerindedir. Bugün hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.

 BİM 1Ç17’de enflasyonun da etkisiyle satışlarda yıllık bazda %19 artış kaydetti. Şirket 1Ç17’de %9 aynı mağaza satış büyümesi kaydederken, mağaza trafik büyümesi %1.1 seviyesinde gerçekleşti.

 Güncel çarpanlarla BIM için hedef fiyatımızı 58.50TL (önceki 54.40TL) olarak revize ettik; Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Türkiye’de 115, yurtdışında 30 yeni mağaza açılışı

 Şirket, 1Ç17’de Türkiye’de 115 yeni mağaza açılışı gerçekleştirerek, yurtiçinde toplam 5,717 mağaza sayısına ulaşmıştır. BIM yılsonunda sonu itibariyle 14 yeni mağaza açılışıyla Fas’ta 343; Mısır’da 16 yeni mağaza açılışıyla 231 mağaza sayısına ulaşmıştır.

 BIM 2017’de Türkiye’de 500 yeni mağaza, Fas’ta 60 yeni mağaza ve Mısır’da 50 yeni mağaza açmayı hedeflemektedir. Ayrıca, yıl içerisinde 25 yeni File mağazası açmayı planlamaktadır.

 BİM 1Ç17’de %17.3 brüt kar marjı, sektördeki yüksek rekabete rağmen, yıllık bazda 0.7 puan artmıştır. FVAÖK marjı ise artan satış ve pazarlama giderlerine rağmen yıllık bazda 0.3 artarak, %5.3 seviyesinde gerçekleşmiştir.

 BIM bugün 17:00’da 1Ç17 sonuçlarıyla ilgili telekonferans gerçekleştirecektir.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin