Banvit 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (10.11.2017)

Banvit 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi

3Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu

Güçlü operasyonel performans

 Banvit 3Ç17’de güçlü operasyonel performansın etkisiyle beklentimizin üstünde 112mn TL net kar açıklamıştır.
 Satış büyümesi beklentimizin üzerinde %34 seviyesinde gerçekleşirken, FVAÖK marjı sektörde piyasa koşullarının iyileşmesi ve fiyatların yüksek seyretmesinin etkisiyle beklentimizin üzerinde 22.5% seviyesinde gerçekleşmiştir.
 Güçlü finansallar sonrasında bugün hissenin olumlu performans göstermesini bekliyoruz.
 Hatırlanacağı üzere BRF Banvit’i 13,42TL hisse başına fiyatla 2017 Mayıs ayında satın aldı.

%34 satış geliri büyümesi, %22.5 FVAÖK marjı

 Şirket’in 3Ç17 satış gelirleri yıllık bazda %34 artarak 642mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Talep ve fiyatlardaki iyileşmeyle şirket 120mn TL faaliyet karı kaydetmiştir.
 Buna bağlı olarak Şirket’in konsolide brüt marjı, fiyatlardaki iyileşmeyle, yıllık bazda 9.8 puan artışla %27.4 olarak gerçekleşmiştir.
 Banvit’in FVAÖK marjı da yıllık bazda 10.2 puan iyileşerek %22.5 seviyesinde gerçekleşmiştir.
 Banvit’in net borç seviyesi 191mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir (2016: 429mn TL).
 Yılsonu tahminlerimizi güçlü üçüncü çeyrek sonuçları sonrasında revize ediyor olacağız.

Raporun tamamı için tıklayın.