Banvit 2017 / 4. Çeyrek Bilanço Analizi
4Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Mevcut Hisse Fiyatı: 19.06 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 21.70TL
Potansiyel Getiri: 14%
Güçlü operasyonel performans
Banvit 4Ç17’de güçlü operasyonel performansın etkisiyle beklentimizin üstünde 36mn TL net kar açıklamıştır.
Satış büyümesi beklentimizin üzerinde %27 seviyesinde gerçekleşirken, FVAÖK marjı sektörde piyasa koşullarının iyileşmesi ve fiyatların yüksek seyretmesinin etkisiyle zayıf sezon olmasına rağmen beklentimizin üzerinde 15.2% seviyesinde gerçekleşmiştir.
Güçlü finansallar sonrasında bugün hissenin olumlu performans göstermesini bekliyoruz.
%27 satış geliri büyümesi, %15.2 FVAÖK marjı
Şirket’in 4Ç17 satış gelirleri yıllık bazda %27 artarak 645mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Talep ve fiyatlardaki iyileşmeyle şirket 59mn TL faaliyet karı kaydetmiştir.
Şirket’in konsolide brüt marjı, yıllık bazda 0.9 puan azalarak %19.4 olarak gerçekleşmiştir.
Banvit’in FVAÖK marjı da yıllık bazda 0.9 puan iyileşerek %15.2 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Banvit’in net borç seviyesi 229mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir (3Ç17: 191mn TL).