Aygaz Hisse Yorumu
Aygaz 2012 yılının ilk çeyreğinde beklentilerin üzerinde 92.7 milyon TL net kar açıkladı. 1Ç11’de Entek Elektrik’teki %49.62 payını AES’ye satmış ve satıştan 193.9 milyon TL gelir kaydetmişti. Bundan dolayı 1Ç12’de şirketin net kar rakamında geçtiğimiz yıla göre gerileme görüldü. Şirketin satışları ise 1Ç12’de bir önceki yıla göre %11.2 artışla 1393 milyon TL’ye ulaştı. 1Ç12 döneminde, Aygaz’ın toplam perakende satış hacmi ise 444 bin tona yükseldi. Şirketin LPG ihracatı ve transit satışları ise %51 artışla 92 bin tondan 139 bin tona çıktı.Buna paralel olarak şirketin LPG ihracatından ve transit satışlarından gelirleri 84.6 milyon USD’den 141 milyon USD’ye yükseldi. Şirket yılın ilk çeyreğinde 23.4 milyon TL yatırım harcaması yaparken, 2011 yılı sonunda 253 milyon TL olan net nakit pozisyonu 344 milyon TL’ye yükseldi. Aygaz’ın gelişme planında doğal gaz özelleştirme ihalelerine katılmak ve şu anda 305 MW elektrik üretim kapasitesine sahip olan AES ile ortak olduğu Entek Elektrik’in kapasitesini 3000 MW’a çıkarmak yer alıyor.
Şirket Başkent ve İstanbul Doğalgaz ihalelerine katılmayı planlıyor. Henüz belli olmayan ihale takviminin açıklanması durumunda hisse olumlu etkileneceğini düşünüyoruz. Aygaz’ın hedef piyasa değerini 3.3 milyar TL olarak hesaplıyoruz ve şirket’in hedef piyasa değerine göre %32.1 kazandırma potansiyeli bulunmasından dolayı “AL” öneriyoruz.
Kaynak: Şeker Yatırım 2012 Eylül Aylık Bülten
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın