Aselsan 2019 9 Aylık Bilanço Analizi / Ziraat Yatırım – (06.11.2019)

Aselsan 3Ç2019 Sonuçları (ASELS, Öneri: AL, HF: 27,50TL)

“Aselsan’ın 3Ç2019 Net Dönem Karı 642,1mn TL ile Beklentilerin Üzerinde Gerçekleşti…”

Öneri “AL”
Kapanış Fiyatı: 18,89 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 27,50TL

Aselsan’ın 2019 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,1 oranında azalarak 642,1mn TL’ye gerilemiş ancak hem bizim beklentimize olan 592mn TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 578mn TL’nin ise üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, Şirket’in yüksek vergi geliri kaydetmesi etkili olmuştur. FAVÖK ise beklentilerimize paralel gerçekleşmiştir.

ÜCRETSİZ VİOP’A BAŞVURUN, 100 BİN TL SANAL PARA İLE YATIRIM ARAÇLARINI TEST EDİN.

Aselsan’ın satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %56,3 oranında artarak 3.023mn TL’ye yükselirken, brüt kar ise %59,9 oranında artarak 724,4mn TL’ye ulaşmıştır. Operasyonel giderler aynı dönemde %51,2 oranında artmıştır. Diğer faaliyetlerden 3Ç2018’deki yüksek kur artışına bağlı 622,8mn TL gelir kaydedilirken, 3Ç2019’da ise 115,2mn TL gider kaydedilmiş ve bu durum bir önceki yılın aynı dönemine göre dönem karındaki düşüşte ana etken olmuştur. Bunlara bağlı olarak da faaliyet karı %54,8 oranında gerileyerek 434,5mn TL’ye inmiştir. Diğer taraftan, Şirket’in FAVÖK’ü ise üçüncü çeyrekte %60,5 oranında artarak 610,4mn TL’ye ulaşmıştır.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!

Finansman tarafında ise Şirket 3Ç2018’deki 91,9mn TL’lik finansman giderine karşın bu çeyrekte 109,8mn TL finansman geliri kaydetmiştir. Şirket ayrıca 3Ç2018’deki 74,9mn TL’lik vergi giderine karşın bu çeyrekte 97,7mn TL vergi geliri kaydetmiş ve böylece şirketin ana ortaklık net dönem karı 642,1mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Aselsan’ın ilk dokuz ay ana ortaklık karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %13,8 oranında artarak 1.975mn TL’ye yükselmiştir.

HİSSE SENETLERİNİ CANLI TAKİP ETMEK İÇİN TIKLAYIN!

Aselsan’ın bakiye sipariş miktarı, eklenmeye devam eden yeni projelere karşın eldeki projelerdeki ilerlemelere bağlı olarak, Haziran ayı sonundaki 10,2 milyar dolarlık rekor seviyesinden Eylül ayı sonunda 9,8 milyar dolara gerilemiştir. Şirket Eylül ayı sonundan itibaren yaklaşık 345mn dolarlık proje portföyüne dahil etmiştir.

YERLİ VE YABANCI ANALİSTLER’İN AL/SAT ÖNERİLERİNİ HİSSE LAB İLE “ÜCRETSİZ” TAKİP EDİN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin