“Aselsan’ın Bakiye Siparişleri İkinci Çeyrek Sonunda Rekor Seviyeye Ulaştı…”
Öneri “EKLE”
Hedef Hisse Fiyatı : 10,70TL
Aselsan’ın 2.çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,7 oranında artarak 124,1mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 117mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 118mn TL’nin hafif üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir.
Aselsan’ın satış gelirleri 2.çeyrekte %43,7 oranında artarak 781mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar, satış gelirlerine göre daha düşük %19,8 oranında artmış ve 180,3mn TL’ye ulaşmıştır. Diğer taraftan faaliyet karı ise operasyonel giderlerdeki ar-ge harcamaları kaynaklı yüksek artış ve diğer faaliyet gelirlerinin 27,5mn TL’den 10,7mn TL’ye düşmesine bağlı olarak %4,9 oranında azalarak 105,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. İkinci çeyrekte finansman giderlerinin 16mn TL’den 10mn TL’ye gerilemesi ile 24,7mn TL’lik vergi geliri karlılığı desteklemiş ve net dönem karının bir önceki yıla göre daralmasını engellemiştir
İkinci çeyrekteki kar rakamı ile birlikte OcakHaziran dönemi karı 236mn TL’ye yükselmiş ve bir önceki yılın aynı dönemindeki 78,1mn TL’ye göre çok iyi bir görüntü sergilemiştir.
İkinci çeyrekte yüksek satış gelirine karşın, bakiye siparişlere eklenen yeni projelerle birlikte bakiye sipariş miktarı Mart ayı sonundaki 4,4 milyar dolardan Haziran sonunda 5,8 milyar dolarla rekor seviyeye yükselmiştir.
Aselsan, ilk yarıdaki düşük ciro rakamına karşın, 2016 yılında TL bazlı satış gelirlerinde %16-20 arasındaki büyüme tahminini, 2016 yılının ikinci yarısında daha yüksek ciro beklentisine bağlı olarak korumuştur.
Aselsan’la ilgili herhangi bir güncellemede bulunmuyor ve “EKLE” önerimizi koruyoruz. Mayıs ayında yapılan %100 bedelsiz sermaye artırımına bağlı olarak da hedef hisse fiyatını 10,70TL olarak düzeltiyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!