Arçelik Hisse Yorumu / Vakıf Yatırım – (30.07.2018)

Arçelik Hisse Yorumu

Sektör : Beyaz Eşya
Şirket : Arçelik
Hisse Kodu : ARCLK – ARCLK TI, ARCLK IS
Fiyat (TL) : 12,59
Hedef Fiyatı (TL) : 16,04
Yükselme Potansiyeli : %27,36
Öneri / Kısa Vade : Endekse Paralel Getiri
Öneri / Uzun Vade : A L
Hisse Adedi (mn) : 675,7
HAO (%) : 25%

Arçelik operasyonel marjları, hammadde maliyetlerinde son dönemde yatay seyir gözlense de, kurlardaki değişimin fiyatlara maliyetlerdeki etkisi oranında yansıtılamaması nedeniyle baskı altında kaldı. Şubat-Eylül 2017 döneminde verilen ÖTV teşvikinin yarattığı zorluk ve stoklardaki artış işletme sermayesindeki bozulmayı tetikledi. Çelik ve plastik fiyatlarındaki normalleşmeye rağmen, TL ve Rupi tarafındaki seviyeler şirket aleyhine seyretmeye devam ediyor.

Arçelik için hedef fiyatımızı makro tahminlerimizdeki değişiklikler, şirkete ilişkin projeksiyonlarımızdaki revizyonlar doğrultusunda değerlememizde meydana gelen düşüş sonrası hedef fiyatımızı 22,98 TL’den 16,04 TL’ye düşürüyor, uzun vadeli önerimizi “AL”, kısa vadeli önerimiz ise “Endekse Paralel Getiri” olarak koruyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.
Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN