Anel Elektrik (OLUMSUZ; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 1,66 TL)
2Ç14’te 1,5mn TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 2,6mn TL’di. 2Ç14 faaliyet performansı (FAVÖK: 0,4mn TL) beklentimizin (9,5mn TL) altında olmasına rağmen net karın beklentimizin hafif altında gelme nedeni diğer faliyet gelirlerinin beklentimizin üzerinde gelmesi. 2Ç14 sonuçları sonrasında 2014 net kar tahminimizi 23mn TL’ye (Önceki: 28mn TL) 2015 net kar tahminimizi ise 18mn TL’ye (Önceki: 22mn TL’ye) revize ediyoruz.
Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi korurken 12 aylık hedef fiyatı 1,66 TL’ye (Önceki: 1,77 TL) revize ediyoruz. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST 100 getiri endeksinin %5,6 üzerinde performans gösterdi. 2Ç14 sonuçları şirket hisseleri üzerinde kısa vadeli olumsuz etkiye neden olabilir. Ancak 2Y14’te Baku Olimpiyat Stadı Projesi ve Abu Dhabi Havaalanı terminal projesinin faaliyet karını destekleyeceğini tahmin ediyoruz.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!