Anadolu Hayat Hisse Yorumu / Garanti Yatırım – (28.10.2015)

Anadolu Hayat Hisse Yorumu

Potensiyel Getiri 13%

Anadolu Hayat 3Ç15 finansallarında 34mn TL net kar açıkladı. Bizim net kar beklentimiz 41mn TL iken, konsensüs beklentisi ise 37mn TL idi. Bireysel emeklilik ve hayat sigortası tarafında tahminlerimiz ve sonuçlar uyum gösterse de, net kardaki farklılığın ana nedeni daha düşük gerçekleşen yatırım gelirleri oldu.

– Anadolu Hayat’ın özkaynak karlılığı 9A15 itibariyle %24.5 olurken, 2014 yılı özkaynak karlılığı ise %17.9’dur.

– Bireysel emeklilik tarafında Şirket’in fon büyüklüğü 3Ç15’te 251mn TL daha artarak 8,349mn TL’ye ulaştı. Şirket’in fon büyüklüğü 3Ç15’te %3.1 büyürken, sektör büyüme oranı %3.8’in altında kaldı. Bireysel emeklilik teknik karı 9mn TL olurken, bir önceki çeyreğe göre %15 artış kaydetti. Hayat sigortası tarafında da güçlü büyüme momentumunun devam ettiğini görüyoruz. Brüt yazılan primler yıllık bazda %9 artarak 96mn TL oldu. Hayat sigortası teknik karı 3Ç15’te 24mn TL olurken, bizim beklentimiz olan 25mn TL’ye paralel gerçekleşti. Şirket’in net yatırım gelirleri 13mn TL olarak gerçekleşti ve bir önceki çeyreğe göre %43 geriledi. Beklentilerin altında kalması nedeniyle 3Ç15 finansallarının hisse etkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir