Anadolu Hayat 2014 / 9 Bilanço Analizi / İş Yatırım – (30.10.2014)

Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.

Kapanış (TL) : 4.96 – Hedef Fiyat (TL) : 5.82 – Piyasa Deg.(TL) : 1885 – 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.3 ↔ ANHYT TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 17.36

Emeklilik branşındaki iyileşme dikkat çekici. Anadolu Hayat yılın üçüncü çeyreğinde 32 milyon TL solo net kar açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi 34 milyon TL ve bizim beklentimiz 37 milyon TL idi. Beklenenden daha düşük gerçekleşen yatırım gelirlerine karşın bireysel emeklilik segmentinin 5 milyon TL teknik karlılık ile güçlü bir toparlanma göstermesini olumlu buluyoruz. Şirketin ortalama fon işletim kesintisi ve yönetim gider kesintisi sırasıyla %1,85 ve %0,34 düzeyinde önceki döneme göre önemli bir değişim göstermedi ancak faaliyet giderlerinin emeklilik teknik gelirlerine oranı %86’dan %78’e gerileyerek teknik karlılığa önemli katkı sağladı. Bizce emeklilik segmentindeki bu olumlu gelişme sayesinde piyasanın beklentilerden düşük açıklanan üçüncü çeyrek net karına tepkisi olumsuz olmayacaktır.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir