Anadolu Hayat 2012’nin son çeyreğinde önceki döneme göre % 15 düşüşle 18,7 milyon TL net kar elde ederken, yılın tamamındaki kar artışı ise %23 seviyesinde gerçekleşmiştir. Konsensus beklentisi 21 mn TL’nin altında gerçekleşen karın ana nedeni olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşen bireysel emeklilik faaliyet giderlerini görmekteyiz.
Diğer taraftan 15,2 mn TL seviyesinde gerçekleşen net yatırım geliri , emeklilik faaliyet giderindeki olumsuzluğu dengelemiştir. Şirketin özsermaye karlılığı ise %17 seviyesine ulaşmıştır.
BES sisteminde yeni başlayan vergi teşvik sistemi şirket için açıklanan kardan daha önemlidir. Yeni bireysel emeklilik sisteminin ilk ayında katılımcı sayısı rekor seviyede artış göstermiştir, Anadolu Hayatında yeni katkı payında aldığı Pazar payı Şubat’ın ikinci haftasında %13.0, 28/12/2012-15/02/2013 döneminde ise %11.7 olarak gerçekleşmiştir.
Anadolu Hayat için 6,02 TL 12 aylık hedef fiyatımızla TUT yönünde tavsiyede bulunmaktayız.
Raporun tamamı için tıklayın.
Turkish Yatırım 2013 Mart Aylık Bülteni
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!