Anadolu Cam 2018 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (26.10.2018)

Anadolu Cam 2018 / 3. Çeyrek Bilanço Analizi

Mevcut Hisse Fiyatı: 2.94 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 3.95TL
Potansiyel Getiri: %34

3Ç18 Finansal Sonuçlar – Olumlu

Beklentilerin üstünde net kar
– Anadolu Cam 3Ç18’de piyasa beklentisin %28 üstünde 147mn TL net kar açıklamıştır. Net kar yıllık olarak %165 artarken bir önceki çeyreğe göre %11 azalmıştır.
– Net karın yıllık olarak %165 artışında, gelirlerdeki yıllık %52 ve FVAÖK’teki %65’lik artış ile birlikte, 3Ç18’de kaydedilen 105mn TL’lik finansal varlık değerleme farkından kaynaklanan yatırım faaliyetlerinden gelir (3Ç17’de 5mn TL) etkilidir.
– Beklentiler ile uyumlu olarak Anadolu Cam 3Ç18’de yıllık %52 ve çeyreksel %9 artışla 913mn TL gelir elde etmiştir. Gelirlerin yıllık olarak artışında, satış hacminin yıllık %11 artması, Türkiye’de ortalama ürün fiyatlarının TL bazında yıllık 17-18% ve Rusya’da Ruble bazında %4 artması, Rublenin yıllık olarak TL karşısında %45 değer kazanması ve ayrıca TL’deki değer kaybının olumlu etkisi ve Türkiye ve Rusya’da gelirlerin içindeki ihracatın payının artması etkilidir.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA İZLEMEK İÇİN HEMEN TIKLAYIN!..

– Anadolu Cam beklentilerin üstünde 230mn TL FVAÖK kaydetmiştir. Satılan malların maliyetlerinin satışa oranının 3Ç18’de %69.3’e (3Ç17 %71) ve v faaliyet giderlerinin satışa oranın %15.6’ya (3Ç17 18%) gerilemesi 25.3% olan FVAÖK marjının yıllık bazda 2.0puan artmasını ve beklentilerin üstünde gerçekleşmesini sağlamıştır.

Olumlu piyasa etkisi bekliyoruz.
– Anadolu Cam’ın net karı ve FVAÖK marjı sonuçları güçlü ve beklentilerin üstündedir. 3Ç18 sonuçlarının hisse etkisinin olumlu olacağını değerlendiriyoruz.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin