Akşam Forex Yorumları / IKON Menkul – (28.07.2022)

Resesyon Geliyorum Dedi, Geldi…

FED toplantısından sonra bugün TSİ 15:30’da ABD ikinci çeyrek büyüme verisini takip ettik. Zaten bir süredir Atlanta FED’in büyüme projeksiyonlarında negatif tahminleri takip ediyorduk. Bugün gelen veri, genel pozitif beklentinin aksine Atlanta FED ile uyumlu geldi.

**ABD – Ekonomik Büyüme (Q2): %-0.9 (Beklenti: %0.5 ; Önceki: %-1.6)

Detaylara bakıldığında GSYİH deflatörünün %8.9 geldiği görülüyor. Bu durum, reel büyüme rakamından bir hatrı sayılır bir payı götürmüşe benziyor.

Ekonomik büyümedeki bu durumla birlikte, Eylül ayında %35 olarak fiyatlanan 75 baz puan faiz artış ihtimali, büyüme verisiyle birlikte %24’e geriledi. Muhtemelen FED bundan sonraki toplantılarında faiz artışını 50-25-25 şeklinde yapmaya daha da yaklaştı.

ABD 10 yıllık tahvil faizi, negatif gelen ABD büyüme verisinden sonra %2.70 desteğini kırdı. Teknik olarak %2.70’in kırılması “omuz baş omuz” formasyonunu tetiklemesiyle getiri %2.65’e kadar geriledi.

ABD borsa endekslerinin ilk tepkisi hafif yataydan negatife doğru dönüştü. Ons Altın’da dünden başlayan yükseliş ilk reaksiyonda da devam etti. EURUSD paritesi 1.02’nin altında kalmaya devam ediyor. USDJPY ise güvenli liman talebinden payını alıyor ve aşağı yönde hareket ediyor.

Elbette yüksek enflasyonu kontrol almak, ayağını biraz olsun gazdan çekecek FED için zorlaşabilir. Günün sonunda enflasyon çok sert bir rüzgar olmazsa baz etkisiyle bile düşebilir ancak önemli olan nereye kadar inebileceğidir.

FED toplantısının kısa özeti;

*FOMC, sürpriz yapmayarak 75 baz puan faiz artışına gitti ve politika faizini %2.25 – %2.50 aralığına çekti.  2019’dan bu yana ilk kez “nötr faiz” oranına geldi.
*FED Başkanı Powell, toplantıdan toplantıya eldeki datalarla karar verileceğini söyledi.
*Powell, nötr bölgeye hızlı bir şekilde gelinmesi gerekltiğini belirtirken bundan sonra ivmenin bir miktar yavaşlatılabileceği mesajını vermeye çalıştı. Yine de piyasa fiyatlamaları Haziran’daki dot plot’a uygun olarak 50-25-25 şeklinde faiz artışı bekliyor.
*Amacın enflasyonu söndürmek olduğunu ancak verilere beraber bakıldığı belirtilerek Eylül’de verilere bağlı yol izleneceği açıklandı.
*Powell’in sert şahin görünümünde ince bir değişim olmasıyla borsa endeksleri ve metallerde rahatlama görülürken, dolar endeksi hafif gevşedi. Borsa endeksleri Powell’ın resesyona inanmadığını söylemesi ve FED’in ayağını gazdan çekmesiyle birleşince prim yapmıştı. Ancak bugün negatif gelen büyüme verisiyle birlikte teknik resesyon oluştuğu için borsalar hafif satıcılı.

Almanya Öncü Enflasyon Beklentinin Üzerinde…

Almanya’da Temmuz ayına ait açıklanan enflasyon verisinde aylık ve yılık enflasyon beklenti üzerinde geldi. Yıllık bazda 0.1 puanlık azalma olsa da aylık bazdaki veri oldukça yüksek. Aylık ivmeyi göz önüne aldığımızda yılın ilerleyen dönemi için Almanya’da çift haneli enflasyon tehlikesi devam ediyor.

*Almanya – TÜFE (aylık): %0.9 (Önceki: %0.1)
*Almanya – TÜFE (yıllık): %7.5 (Önceki: %7.6)

Euro Bölgesi Güven Endeksler…

*Euro Bölgesi – Sanayi Güven Endeksi: 3.5 (Önceki: 7)
*Euro Bölgesi – Hizmet Güveni: 10.7 (Önceki: 14.1)
*Euro Bölgesi – Tüketici Güveni: -27 (Önceki: -23.8)

**TCMB 2022 Yıl Sonu Enflasyon Tahmini: %60.4 (Önceki: %42.8)
**TCMB 2023 Yıl Sonu Enflasyon Tahmini: %19.2 (Önceki: %12.9)

BUĞDAY

Buğday CFD – Yıl İçi Coşkunun Ardından 2 Yıllık Nizami Trende Düzeltme Yaptı…

Buğday bu yılın en çok konuşulan metalarından biri oldu. Rusya’nın Ukrayna’yı işgale kalkışması, buğday üretiminde dünyanın en büyük üreticilerinden biri olan Ukrayna için felaket olurken buğday fiyatlarının da hızla yükselmesine sebep olmuştu. Savaşın resmen başladığı hafta 815 $ olan kontrat fiyatı hızla 1362 $’a kadar yükselmişti.

Bu denli sert fiyat hareketinin ardından benzer hızla kar satışı gördük. Sert yükseliş, yerini kademeli şekilde A-B-C  düzeltme dalgasına çevirdi ve geçtiğimiz hafta itibariyle düzeltmenin C dalgasıyla fiyatlar iki yıllık trend çizgisine geri döndü.

Bu hafta hafif bir tepki var. Genel olarak 770 bölgesine denk gelen bu bölge kritik bir destek hattıdır. Eğer bu seviye ve 2020 Mayıs’dan gelen trend kırılırsa düzeltme hareketi, yani satışlar, daha da derinleşebilir.

Bu hafta tepki var ancak bir miktar cılız. Alıcıların tekrar güçlenebilmesi için 855 $’ın üzerinde haftalık mum görmemiz gerekebilir. 770 – 850 arasındaki bölge ise nötr bölge olarak görülebilir ve buradaki fiyat hareketleri takip edilebilir.

Elbette teknik anlatım ile birlikte, temel tarafta hali hazırdaki Ukrayna Rusya savaşının durumunu takip etmekte fayda var.

Destekler: 770 – 737 – 705
Dirençler: 815 – 850 – 900

ALTIN

Altın – ABD’deki Resesyon Sarı Metale Yarıyor…

Ons Altın teknik olarak 1680 seviyelerine kadar düştükten sonra günlük RSI göstergesi aşırı satış bölgesindeydi. Buradan gelen tepki ile birlikte adım adım yükseldi ve bugün itibariyle çanağı tamamlayarak 1750 desteğine kadar çıktı.

FED toplantısında faiz artışlarına devam edileceği söylense de faiz artış hızında geçtiğimiz son iki aya göre daha yavaş olacağının işaretleri verildi. Bu sebeple sarı metal dün 1712’den tepki verdi. Bugün ise ABD’nin teknik olarak resesyona girdiğinin verisi geldikten sonra yükseliş biraz daha hızlandı.

ABD’nin resesyona girmesi haber değeri olan ve FED’’in umursaması gereken bir konu. Açıkçası bir yandan enflasyon ile mücadele ederken bir yandan da ekonomik büyüme için musluğu çok sıkmamaya çalışmak biraz zahmetli olacaktır. Ancak genel olarak FED’in yavaşlayacak olması sarı metalde pozitif karşılandı.

1750’nin aşılması halinde çanak yapısının üstüne çıkacak ve adım adım 2070’den gelen downtrend çizgisine doğru yol alacak. Sarı metalde asıl rallinin başlaması için bu downtrend çizgisinin günlük mumlar ile kırıldığını görmemiz gerekecek.

Olası kar arışlarında ise 1712 seviyesini önemli görmekteyiz.

Destekler: 1734 – 1722 – 1712
Dirençler: 1750 1763 – 1772

EURUSD

EURUSD – FED’in Duruşuna Euro Zayıflığı da Ekleniyor…

EURUSD paritesi dün akşam FED sonrasında sıkılaşmada hafif de olsa frene basılacağının haberiyle 1.0220’ye tepki vermiş olsa da gün içinde geriledi ve negatif gelen ABD verisi sonrasında dün test ettiği 1.0120 desteğine geldi. Bu desteğin kırılması tekrar 1.00 bölgesini gündeme getirecektir.

Olası tepkilerde tekrar 1.0220’yi izliyor olacağız. Burada Euro’nun da zayıflığını görmek gerekir. Geçen hafta ECB kararlarından bu yana ve Almanya’nın büyüme sorunu / gaz problemi gelişmelerinden sonra çok iyimser olamayan EURUSD paritesinde düşüş kademeli olarak sürüyor.

Destekler: 1.0120 – 1.00705 – 1.0000
Dirençler: 1.0165 – 1.0220 – 1.0275

SP500 CFD

SP500 CFD – ABD’nin Resesyonunu Doğal Olarak Hoş Karşılamadı…

SP500 vadeli endeksi dün açıklanan FED kararlarından sonra o gün 4020 direncine kadar tepki vermişti. FED’in ayağını biraz olsun gazdan çekeceği haberi borsa endekslerine iyi geldi. Ancak bugün açıklanan ve genel tahminlerde pozitif gelmesi beklenen ABD ikinci çeyrek büyüme verisinden sonra ABD vadeli borsa endekslerinde hafif satış başladı. ABD teknik olarak resesyona girdi ve enflasyonun da olduğu bu ortamda hiç de iyi bir şey değil. ABD büyüme verisinden sonra genel olarak paranın tahvil tarafına kayıyor ve görüyoruz ki hisse endeksleri tarafı bu seans zayıf duruyor.

Yine de aşağıda 3915 seviyesini izliyor olacağız. Bu destek korunursa yeni ataklar görebiliriz ancak 3915’in kırılması halinde bu senenin dip bölgesine tekrar gelme ihtimali doğabilir.

Destekler: 3990 – 3960 – 3915
Dirençler: 4020 – 4056 – 4100

USDJPY

USDJPY – Japon Yeni, Güvenli Limana Talepten Payını Alıyor…

Teknik olarak günlük grafikte yükselen takoz yapısı ve buna bağlı olarak RSI’daki negatif uyumsuzluk net bir şekilde kendini gösteriyordu ve adım adım geriledi. Bugün itibariyle büyük takoz yapısının alt bandı kırıldı ve düşüşler de hızlandı. 134.27 desteği test ediliyor. Bu bölge kırılırsa 131.42’ye kadar düşüş sürebilir.

ABD büyüme verisinin ardından genel olarak tahvillere bir yönelik var. Özellikle ABD tahviline. Bunun yanında aşırı satılmış olan Japon Yeni’ne de talep geldiğini görmekteyiz.

Olası tepkilerde tekrar takozun içine girip girmemesine bakacağız. Bu olmazsa tepkiler düşüş için yeni fırsatlar yaratabilir.

Destekler: 134.27 – 133.31 – 131.43
Dirençler: 135.45 – 136.60 – 137.55

Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni