8 Hisseden Oluşan Portföy Önerileri
Aylık Strateji
Kasım’da Covid-19 nedeniyle vaka sayıları yüksek seyreden bazı ülkelerin kısıtlamalara başvurup başvurmayacağı takip edilecek. Ekonomik anlamda ise Fed faiz kararı ve varlık alımlarının azaltılmasına ilişkin açıklaması beklenen program, piyasaların odak noktası olacak. Fed’in ılımlı bir azaltım programı açıklaması durumunda global risk alma iştahının güçlü seyrini devam ettirmesi beklenmektedir. Diğer taraftan bazı ülkelerde yaşanan enerji krizinin kışın da gelmesiyle devam edip etmeyeceği ve Çin büyümesine ilişkin endişeler, önemli risk unsurları olacak. Bu risklerin gerçekleşmesi global risk iştahını zayıflatarak piyasalarda kar satışlarını tetikleyebilir. Ancak, risklerin gerçekleşme ihtimalinin zayıflaması durumunda yurtdışı piyasalarda Kasım’da kar satışları yaşansa da alım fırsatı olarak değerlendirilecektir. Bu beklentilerin ışığında global risk alma iştahının Kasım’da güçlü seyrini devam ettirmesi beklenmektedir. Yurtiçi piyasalarda TCMB’nin faiz indirimlerine devam edip etmeyeceği piyasaların yönü için önemli olacaktır. Ekim enflasyonun düşük gelmesi ve bununla birlikte TCMB’nin faizleri sabit tutması durumunda, TL’deki negatif ayrışmanın sonlanma ve piyasaların olumlu etkilenmesi beklenir. Ancak, TCMB’nin faiz indirimlerine devam etmesi durumunda ise TL’de negatif ayrışmanın devam etmesi beklenir. Ayrıca, Kasım ayında ABD ile ilişkiler ve diğer jeopolitik risklerdeki gelişmelerin de seyri önemli olacaktır. ABD ile ilişkilerin pozitif yönde ilerlemesi ve ABD’nin Türkiye’ye F-16 satışına olumlu yaklaşması durumunda TL varlıklarda pozitif fiyatlama oluşması beklenir.
Portföy Önerileri
Portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %40, hisse senedi ağırlığını %30 ve döviz ağırlığını %30 olarak koruyoruz.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Şeker Yatırım Aylık Bülten